고금리 시대에 리츠(REITs) 투자는 여전히 유효할까?
한때 고배당 매력으로 각광받았던 리츠(REITs).
하지만 기준금리 인상, 부동산 시장 침체로 한동안 수익률도 주가도 주춤했죠.
그렇다면 지금은 어떨까요?
2025년 하반기 기준으로 리츠 투자가 여전히 매력적인 선택일 수 있는 이유와 주의할 점들을 정리해봤습니다.
1. 리츠란 무엇인가요?
리츠(REITs)는 여러 투자자들이 자금을 모아
상업용 부동산에 투자한 뒤 임대수익이나 자산 매각 차익을 배당으로 분배하는 구조입니다.
건물을 직접 사지 않아도, 소액으로 부동산 수익을 얻을 수 있는 간접투자 방식이죠.
2. 고금리 시대에 리츠는 불리할까?
일반적으로 금리가 오르면 리츠는 불리해집니다.
부동산 가치 하락, 자금 조달 비용 증가 등 때문이죠.
하지만 2025년 현재는 상황이 달라졌습니다.
기준금리가 정점을 지나 완화 국면에 접어든 시기,
이 시점은 오히려 저가 매수의 기회가 될 수 있습니다.
3. 리츠 주가가 떨어졌던 이유는?
크게 두 가지입니다.
첫째, 미국과 한국의 기준금리 급등
둘째, 오피스·리테일 중심 리츠 자산의 수익성 둔화 우려
하지만 최근엔 금리 인하 기대감과 자산 재평가 흐름이 맞물리며 분위기가 달라지고 있어요.
4. 리츠 수익은 어떻게 발생하나요?
리츠의 핵심은 배당입니다.
대부분 연 1~2회 배당금을 지급하며,
연평균 배당 수익률은 약 4~7% 수준입니다.
리츠 유형투자 자산예상 배당 수익률
| 오피스 리츠 | 업무용 빌딩 등 | 약 4~5% |
| 리테일 리츠 | 쇼핑몰, 물류센터 등 | 약 5~6% |
| 복합 리츠 | 다양한 자산 혼합 | 약 5~7% |
5. 상장 리츠 vs 비상장 리츠
상장 리츠: 주식처럼 거래소에서 사고팔 수 있어 유동성 우수
비상장 리츠: 환금성은 낮지만, 배당 안정성이 높은 구조로 설계됨
단기 회전이 필요한 투자자라면 상장 리츠,
장기 수익과 배당을 원하는 투자자라면 비상장 리츠가 어울릴 수 있습니다.
6. 2025년 리츠 투자 체크포인트
올해 리츠 투자를 고려한다면, 다음 요소를 꼭 확인하세요.
- 투자 대상 자산군 (오피스, 물류, 리테일 등)
- 공실률 및 임대료 변화 추이
- 기준금리 향방
- 최근 배당 지급 내역
- 리츠 운용사의 신뢰도와 운용능력
이런 부분을 꼼꼼히 따져보면 리스크는 줄이고 수익은 지킬 수 있습니다.
결론: 지금은 '선택과 집중'이 필요한 시기
리츠가 무조건 좋은 투자처는 아닙니다.
하지만 2025년 현재, 다수 리츠가 저평가 구간에 진입한 상태라는 점은 분명합니다.
무턱대고 투자하기보다,
배당 안정성과 자산 퀄리티가 우수한 리츠 위주로 선별 접근한다면
지금도 충분히 매력적인 투자처가 될 수 있습니다.
2026년도를 기대해 보는것도 나쁘지 않다고 생각이 듭니다.
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